科技军工等成长股显著跑赢大盘 市场驱动力逐步重回盈利为主

  • 来源:大众证券报
  • 时间:2021-06-22 10:09:01

21日A股市场,科技、军工等成长股再次活跃,科创50指数涨逾2%,突破2月高点,创下年内新高,创业板指也接近前期高点。而中国平安等权重股表现低迷,上证50在21日跌破年线支撑。业内分析认为,增量资金入场缓慢,存量资金的博弈性交易退潮,美联储政策退出的影响有限,本轮行情的时间约束渐强,投资者行为主导下,市场跨月波动将加大,并将逐步重回以盈利为主驱动的阶段。

成长股显著跑赢大盘

受外围股市影响,周一A股开盘小幅低开,随后缓慢拉升翻红,不过优势并未持续多久,指数便拐头向下,几经反复,多空双方力量整体持平。截至收盘,上证指数上涨0.12%,报3529.18点,深证成指涨0.4%,创业板指涨0.97%,报3270.58点,连升3日。两市成交连续2日突破万亿大关。北向资金全天净卖出20.09亿元,其中沪股通净卖出17.56亿元,深股通净卖出2.53亿元。

指数中,科创50表现最佳,21日再度大涨2.24%,近3个交易日涨幅达8.6%。N诺和上市首日大涨346.6%,成交额14.38亿元,换手率74.78%,振幅88.99%,总市值96亿元。翔宇医疗、杭州柯林、铂力特纷纷20%涨停。九连科技、康拓医疗、天合光能、热景生物、伟思医疗、纵横股份等个股涨幅均超10%。

成长股显著跑赢指数,军工、科技21日双线发力。军工板块近期频繁有消息刺激提振,个股表现强势,晨曦航空再度20%涨停,爱乐达、信誉高科、江龙船艇等创小票表现活跃。华为鸿蒙概念在龙头特停后仍强势反包,科蓝软件涨停,诚迈科技涨逾10%。芯片股内部轮动上涨,永太科技涨停领衔光刻胶概念,上海贝岭三连板。

权重股则持续低迷表现,上证50跌破年线支撑,中国平安、海螺水泥双双录得八连阴,贵州茅台跌至2000元一线。水泥制造、煤炭开采、化学原料、医疗制造等概念指数跌幅居前。生猪期货持续暴跌,猪肉股仍未止跌,大北农跌超7%,牧原股份、正邦科技等一路下探。

博弈交易退潮 强化盈利驱动

沪深两市连续第三个交易日走势分化,成长股与权重股连续出现大幅背离情况。尤其以大盘股的回落更为显著。国君策略认为,近期的调整更多的是交易层面的博弈行为,且中盘风格的表现强于大盘。往后看,尽管分子端盈利无明显亮点,但不确定性逐步落地推动风险评价下行,叠加无风险利率下降的可能,悲观预期逐步修正,如若市场继续下跌,将会出现难得的“黄金坑”。

中信证券认为,近期场外资金观望情绪加重,存量资金的风险偏好回落,看短做短的博弈性交易将逐渐退潮;市场短期仍由投资者行为主导,中报披露和季末流动性预期影响下,本轮行情的时间约束渐强,市场跨月波动将加大,盈利将逐步替代估值,成为市场主驱动。另一方面,全球“再通胀”交易接近尾声,美联储政策退出节奏难超预期,对新兴市场负面影响有限,且A股依然能在全球权益市场中保持较强的吸引力。

配置上,中信证券建议闹中取静,强化高景气的成长板块配置,关注政策落地催化的主题以及中报业绩超预期带来的交易性机会。

对于科技板块,方正策略认为,短期科技股仍将受益于流动性和政策两方面的催化因素,但持续的科技股行情通常需要杀手级的应用或者产品,目前尚未形成以点带面的格局,因此科技股将逐步分化,景气程度较好、新产品预期较强的分支有望持续跑赢。其建议阶段性关注智能汽车、半导体、新能源以及新能源汽车、国防军工等方向。( 陈慧)