正中珠江被证监会罚没5700万元中介机构被罚得越狠A股越稳

来源：北京商报
时间：2021-03-22 10:50:30

因在康美药业审计过程中未勤勉尽责，正中珠江被证监会罚没5700万元，这表明了监管机构对资本市场违法犯罪零容忍的态度，更是对参与违法违规行为的中介机构从严从重处罚的强烈信号，只有这样的重罚才能罚怕中介机构、罚疼中介机构，让它们没有违法违规的意愿和胆量。

相对此前而言，监管层这次对中介机构算是开出了重磅罚单。此前监管层对中介机构的处罚“手软”可能有难以定责等原因。例如上市公司造假，保荐机构是否事先知情，是否也是被骗者，这些问题很难得到确切的答案。审计机构没有发现上市公司造假，是水平不足还是态度不够端正，这也不好判断。而这次证监会处罚康美药业的审计机构，不仅对个案意义重大，对于整个资本市场的制度建设也是意义深远。

从国际成熟股市的经验看，凡是涉及到证券违法的，往往需要当事人自证清白，如果不能证明自己清白的，就会被认定有罪，因为在证券案件中，参与违法行为的机构和个人往往作案痕迹非常隐蔽，监管机构很难获得切实的证据，所以可以适用有罪推定，即如果监管机构认定中介机构参与了财务造假，那么中介机构就要自己证明没有参与，如果不能证明，那么就有可能被认定为参与。

一旦监管机构对中介机构开始重罚，那么中介机构在未来的经营活动中，就一定会做到认真审查上市公司的真实情况和各项财务数据，凡是有造假嫌疑的地方都会认真核查，也一定会做到勤勉尽责，因为一旦上市公司出现问题，自己也会惹来大麻烦。

另外，监管层重罚的态度不仅会让中介机构的违法违规成本大幅提升，而且还会打破中介机构和上市公司之间可能存在的“狼狈为奸”的利益同盟，到时候中介机构和上市公司之间不再是一个鼻孔出气，而是互相提防、互相掣肘，这样造假的难度将会大大提升，这对于净化资本市场很有好处。

中介机构为了自己的利益，不得不把上市公司的潜在违规行为扼杀，这样一来，上市公司的财务数据也就更加真实，投资者也更愿意买入上市公司股票并持有，这显然是一件好事。股价也会因此而稳步提升，那么市盈率更高一些，投资者也能接受，因为以后的股票买起来将更加放心。

投资者的心态也会发生较大改变，以前是投资者要猜测上市公司会发布什么样的利好来支撑股价，今后就会变成投资者知道上市公司的真实财务数据，并且会依据自己判断的投资价值进行投资，虽然说上市公司的业绩水平不会因此而大幅提升，但是投资者买入股票将会更加安心，投资者也能接受更高的市盈率水平，这些都是A股长期牛市的基础，好的制度可以让坏公司不敢为恶。(周科竞)

关键词：正中珠江中介机构被罚