北交所开市在即基金公司加紧备战专精特新细分行业多

来源：广州日报客户端
时间：2021-11-09 15:16:59

北交所开市在即，基金公司也在加紧备战。日前，证监会官网公告显示，中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金已完成材料接收。至此，截至11月8日，已有万家、汇添富、嘉实、大成、华夏、易方达、南方、广发等基金公司共申报了9只北交所主题基金。

记者梳理发现，区别于其他主题基金，大多数北交所主题基金设置了两年的封闭期，以规避频繁申赎给基金管理带来的风险。此外，为适应北交所服务于创新型中小企业的特色，不少基金公司同步加大了对于北交所上市公司投研资源的投入，全面设置基金品类，让投资者自主选择参与北交所市场的机会。

营造稳定资金环境大多数北交所主题基金设置两年封闭期

北交所主题基金的名称中包含着“北交所”字样，按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十一条规定：基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。这意味着北交所主题基金或将以不低于非现金基金资产80%的比例，投资于北交所股票。

根据北交所发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》，个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元，同时具备2年以上证券投资经验。而北交所主题基金的上市，能够让资金未达门槛的普通投资者可以通过购买基金借道参与北交所投资，与此同时，北交所的流动性也有望提升。

记者注意到，从北交所主题基金的名称来看，大部分公募基金公司推出的是两年定开混合基金，这意味着在前两年的封闭期内，投资者不能进行申购和赎回操作。一位华南公募界人士向记者解释道：“相较于其他主题基金，北交所主题基金比较新，两年的封闭期能够为基金的运作提供较为稳定的资金环境，同时，减少投资者在短期内的频繁申购、赎回操作，使基金经理免受短期流动性波动的干扰，有利于其投资目标的实现。”但也有观点认为，两年的封闭期较长，投资者随时变现的需求无法满足，或许会增加基金的销售难度。

专精特新细分行业多全方位考验机构投研能力

“北交所的目标是打造服务创新型中小企业主阵地。因此基金公司要在这里面寻找合适投资标的。可能就需要提升对中小企业的分析能力。这对基金公司的调研能力有非常高的要求。”多位公募基金人士告诉记者，管理北交所主题基金，更考验基金公司的投研能力。

“最重要的是要提升调研能力。这里面可能更偏向一级市场的投资技能。对商业模式的了解，对未来市场的预判，对企业创始人的尽调，以及对产业链的深刻理解。是全方位的能力需求提升。”前述公募基金业内人士表示。

为此，多家基金公司告诉记者，将进一步加大对于北交所上市公司投研资源的投入，加强对拟上市挂牌企业的梳理研究，同时通过全面设置基金品类，让投资者自主选择参与北交所市场的机会。

据南方基金权益投资部基金经理雷嘉源介绍，该公司将开发权益仓位集中于北交所上市企业的主题基金，期望参与北交所的投资者可以获得更高的资金使用效率;同时开发了仓位较为灵活的混合型基金，在享有更好流动性的同时还有更为灵活配置北交所股票的方式，但是在市场快速上涨机会来临时也可能面临错过部分机会的风险。雷嘉源也表示，考虑目前平移北交所的精选层公司规模和流动性仍有一定差距，将更加偏好分散投资的投资方式，结合主动管理的筛选，力争获得战胜市场整体的业绩表现。(林晓丽张文卓)

关键词：北交所开市在即基金公司专精特新