应用材料(AMAT.US)业绩有亮点但也不全乐观，华尔街怎么看？

来源：智通财经
时间：2023-08-19 10:31:52

【资料图】

智通财经APP获悉，应用材料(AMAT.US)公布了强于预期的季度业绩和指引，引得几位华尔街分析师纷纷称赞该公司在成熟产品方面的实力。截至发稿，该股盘初涨超1%。

其中，摩根士丹利分析师Joseph Moore给予应用材料“持股观望”评级，将目标价从125美元上调至139美元。Moore表示，该公司代工/逻辑芯片业务的强劲表现一直是该公司今年的“亮点”。然而，DRAM芯片(动态随机存取存储器)支出的激增令人惊讶，即使Moore认为这可能是不可持续的。

Moore在一份投资者报告中写道:“虽然设备在此次盈利周期中的表现总体上比人们担心的要好，但应用材料的季度收入并没有从峰值水平大幅下降，这与同行形成了鲜明对比。”他引用了拉姆研究(LRCX.US)及科磊(KLAC.US)等公司的数据。

Moore补充称，尽管该公司去年由于供应限制而表现不佳，但该公司的表现仍然不错，尤其是在ICAPS领域，而且该公司在中国的强势地位和落后优势是"主要因素"。

值得一提的是，应用材料表示，其代工和逻辑业务的收入占季度销售额的79%，高于上年同期的66%。来自动态随机存取存储器和闪存的收入分别占17%和4%，而上年同期为15%和19%。

此外，摩根大通分析师Harlan Sur在公布业绩后将应用材料目标价从145美元上调至165美元，维持“增持”评级，并表示考虑到该公司在晶圆代工和逻辑领域的“健康敞口”，他相信该公司将超越晶圆厂设备市场。

Sur表示，尽管内存支出仍断断续续，但这一结果可能表明，内存业务在明年出现改善趋势之前已经“触底”，该公司可能会受益于新技术，如全环栅晶体管(GAA)和先进封装。

Sur在一份投资者报告中写道:“总体而言，我们相信应用材料完全有能力从即将到来的多项技术变革中受益，这些变革将在未来几年推动其在晶圆厂设备市场的表现。”

展望未来，应用科技表示，预计第四财季营收将达到约65.1亿美元，好于市场预期的58.8亿美元。该公司还预计第四财季不包括部分项目的每股收益为1.82 - 2.18美元，也好于市场预期的1.61美元。

然而，以Steve Barger为首的KeyBanc Capital Markets分析师则持谨慎态度。他们指出，尽管强劲的业绩指引表明应用材料在ICAPS领域和中国市场表现强劲，但该公司近期可能面临内存方面的一些问题，尤其是NAND芯片。

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